인텔리빅스, 250만주 전량 신주로 코스닥 일반상장 도전…희망 공모가 7600~9000원

기술특례 없이 13년 연속 영업흑자를 앞세워 코스닥 문을 두드리는 AI 기업이 나왔다. 영상분석 AI 기반 안전 인공지능 기업 인텔리빅스는 16일 서울 여의도 콘래드 호텔에서 IPO 기자간담회를 열고 상장 일정과 재무성과, 기술 경쟁력, 성장 전략을 공개했다. 공모주 250만주는 구주매출 없이 전량 신주로 발행하며, 미래에셋증권이 상장을 주관한다.

인텔리빅스는 2000년에 설립됐다. 영상분석 AI를 바탕으로 공공 안전관제를 비롯해 산업·건설·교통 분야에 위험 감지 및 대응 시스템을 공급해 왔다. 회사는 일반상장에 필요한 재무 요건을 충족한 만큼 수익성을 기반으로 기업가치를 평가받겠다는 입장이다. 조달 자금은 AI 기술 고도화와 신규 사업 확장에 쓸 예정이다.

딜 조건: 공모 규모와 일정

희망 공모가는 주당 7600~9000원이다. 총 공모 예정 금액은 190억~225억원이며, 상장 예정 주식 수는 1133만5408주다. 희망 공모가 기준 예상 시가총액은 약 861억~1020억원이다.

기관투자자 대상 수요예측은 10월 12~16일 진행된다. 일반청약은 10월 21~22일 열린다. 상장 예정일은 10월 30일이다.

상장 직후 유통 가능 물량은 23.95%(271만5067주)다. 나머지 76.05%는 매각이 제한된다. 최대주주와 대표이사를 포함한 핵심 주주 4인의 보유 지분 681만4850주(60.12%)는 3년간 보호예수 대상이다. 회사는 상장 초기 주요 주주의 지분 매각 가능성을 제한해 장기적인 경영 안정성을 확보하겠다는 취지라고 설명했다.

재무 성과: 13년 연속 영업흑자

인텔리빅스의 매출은 2023년 183억원, 2024년 340억원, 지난해 466억원이다. 지난해 영업이익은 49억원, 당기순이익은 54억원으로 영업이익률은 약 10.5%였다. 올해 상반기에는 매출 234억원, 영업이익 12억원, 당기순이익 13억원을 냈다.

회사가 제시한 누적 이익잉여금은 164억원이다. 회사는 이러한 실적이 공공기관과 산업현장에 영상분석 AI를 실제로 공급하며 쌓은 고객 기반에서 나왔다고 설명했다. 고객 범위로 확보한 전국 지방자치단체 비율은 68.6%다.

적용 채널 라이선스는 60만개를 넘어섰다고 회사는 밝혔다. AI 모델을 운영하는 전국 현장은 5000개 이상이다. 경기 화성시에서는 1만2000대 이상의 CCTV를 AI 관제 시스템에 연계한 사례가 있다.

기술 경쟁력: 감지에서 판단·대응까지

회사는 기존 영상관제를 위험 감지에서 판단·대응까지 연결하는 전략을 펴고 있다. 영상 속 객체와 상황을 분석하는 자체 코어엔진 VIX2.0, 위험도와 우선순위를 판단하고 대응 절차를 지원하는 AI 에이전트 VIXA가 축이다. 두 기술을 적용한 생성형 AI 통합 안전관제 플랫폼이 GenAMS다.

회사가 26년간 축적했다고 밝힌 원천 영상 데이터는 5억장 이상이다. 이와 별도로 컴퓨터비전(CV) 학습 데이터는 5000만장 이상, VLM·LLM 멀티모달 데이터는 600만 세트 이상을 쌓았다고 했다.

회사 측 시험 결과 2단계 추론 구조를 적용하면 VLM 연산량이 약 50분의 1로 줄었다. 동일한 GPU 환경에서 분석 가능한 채널 수는 16개에서 150개로 늘었다. 2차 검증 정확도는 95% 이상이라고 회사는 제시했다.

기술 개발에 참여하는 연구개발 인력은 65명으로 전체 임직원의 약 42%다. 현재 보유한 특허권은 73건이며, 최근 5년간 수행한 국가 주요 연구개발 과제는 12건이다.